Swap je finančný derivát, pri ktorom sa dve zmluvné strany dohodnú na vzájomnej výmene budúcich peňažných tokov podľa vopred stanovených podmienok počas určitého obdobia.
Charakteristika
- patrí medzi finančné deriváty,
- uzatvára sa spravidla mimo burzy (OTC – Over-the-Counter),
- slúži na riadenie finančných rizík alebo špekuláciu,
- výmena sa uskutočňuje počas dohodnutého obdobia podľa zmluvných podmienok.
Najčastejšie typy swapov
- Úrokový swap (Interest Rate Swap) – výmena peňažných tokov založených na rozdielnych úrokových sadzbách (napr. fixná za variabilnú sadzbu).
- Menový swap (Currency Swap) – výmena peňažných tokov alebo istín v rôznych menách.
- Komoditný swap (Commodity Swap) – výmena platieb naviazaných na cenu komodity.
- Kreditný swap (Credit Default Swap – CDS) – prenos kreditného rizika medzi stranami.
Príklad
Spoločnosť má úver s variabilnou úrokovou sadzbou, ale chce mať istotu fixných platieb. Uzatvorí úrokový swap s bankou, v rámci ktorého bude platiť fixnú sadzbu a prijímať variabilnú sadzbu. Tým si zabezpečí ochranu pred rastom úrokových sadzieb.
